广发医药精选股票财报解读：份额缩水16.6%，净资产下滑27.9%，净利润亏损2618万，管理费200万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发医药精选股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产均出现下滑，净利润亏损，不过管理人对医药行业未来仍持谨慎乐观态度。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：业绩欠佳，多项指标下滑

本期利润与已实现收益

2024年，广发医药精选股票A本期利润为 -21,308,188.16元，已实现收益为 -21,319,743.24元；C类份额本期利润为 -4,869,214.57元，已实现收益为 -4,865,175.91元。整体来看，两类份额均处于亏损状态，反映出基金在2024年的投资运作面临较大压力。

基金资产净值

截至2024年末，广发医药精选股票A的期末基金资产净值为117,509,066.77元，较2023年末的169,715,098.04元下滑了30.77%；C类份额期末基金资产净值为30,289,946.15元，相比2023年末的35,511,114.68元，下降了14.69%。整体基金资产净值的减少，不仅与市场行情有关，也反映出基金投资组合的价值缩水。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率

2024年，广发医药精选股票A份额净值增长率为 -13.47%，C类份额净值增长率为 -13.90%，而同期业绩比较基准收益率为 -10.70%。这表明该基金在2024年的表现未能超越业绩比较基准，在市场环境不佳的情况下，基金的投资策略未能有效抵御市场风险。

净值表现趋势

从自基金合同生效起至今的累计净值增长率来看，A类份额为 -16.57%，C类份额为 -17.19%，同样低于业绩比较基准收益率 -13.97%。这说明在基金成立以来的较长时间段内，基金的整体表现也相对落后，投资者收益欠佳。

投资策略与业绩表现：医药板块低迷影响显著

投资策略调整

2024年，申万医药指数全年下跌超14%，医药板块整体表现不佳。在此背景下，广发医药精选股票基金降低了医疗服务、零售药店板块的配置，增加了部分有国际化逻辑的创新药、医疗器械的配置。然而，这些调整未能有效改善基金的业绩。

业绩归因

基金业绩不佳主要受医药行业整体下滑影响。2024年前三季度，医药板块（剔除次新股及ST股）整体营业收入、归母净利润、扣非净利润均小幅下降。集采降费、公立医院设备采购递延、居民消费力不足以及外需相关子行业压力等多因素叠加，导致医药行业面临困境，进而影响了基金的投资收益。

费用分析：管理费与托管费相对稳定

基金管理费

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为2,001,294.93元，其中应支付销售机构的客户维护费为916,595.20元，应支付基金管理人的净管理费为1,084,699.73元。基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，尽管基金资产净值有所下滑，但由于费率固定，管理费仍维持在一定水平。

基金托管费

当期发生的基金应支付的托管费为333,549.11元，托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。与管理费类似，托管费也因费率固定，在资产净值变动情况下保持相对稳定。

投资组合分析：股票投资占主导，行业集中

资产组合情况

期末基金资产组合中，权益投资占比81.64%，金额为125,721,446.97元，其中普通股投资为125,721,446.97元；固定收益投资占比3.97%，金额为6,114,667.40元，主要为债券投资。可以看出，该基金以股票投资为主，对权益市场的依赖度较高，这也使得基金业绩受股票市场波动影响较大。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资涵盖了信达生物、科伦博泰生物 - B等公司。这些公司多集中在医药行业，反映出基金对医药行业的高度聚焦。然而，医药行业的整体低迷使得这些投资未能带来理想收益。

份额持有人信息：机构投资者占比较高

持有人结构

广发医药精选股票A类份额中，机构投资者持有139,600,411.21份，占比99.12%；C类份额全部由个人投资者持有。整体来看，机构投资者在基金中占据主导地位，其投资决策和资金流动可能对基金规模和业绩产生较大影响。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有广发医药精选股票A份额2,617,740.18份，占基金总份额比例为1.8586%；持有C类份额170,390.87份，占比0.4659%。这显示出基金管理人对该基金有一定的信心，但持有比例相对较小。

开放式基金份额变动：赎回压力较大

2024年，广发医药精选股票A期初基金份额总额为176,021,317.71份，期末为140,841,272.95份，减少了35,180,044.76份，降幅达19.99%；C类份额期初为36,921,004.93份，期末为36,575,758.36份，减少了345,246.57份，降幅为0.94%。整体来看，基金面临一定的赎回压力，这可能与基金业绩不佳有关。

风险与机会提示

风险提示

• 市场风险：医药行业受政策、市场竞争等因素影响较大，如集采政策持续推进可能进一步压缩药企利润空间，从而影响基金投资组合价值。
• 流动性风险：若市场行情持续不佳，可能引发更多投资者赎回，基金面临流动性风险，影响投资策略的实施。

机会展望

尽管当前医药行业面临困境，但从长期来看，在人口结构老龄化背景下，行业需求仍有增长空间。基金管理人表示将努力结合基本面和估值，挖掘未被市场发现的机会，如创新、国际化、消费相关的医药企业，有望实现基金资产的保值增值。投资者可关注基金后续投资策略调整及行业复苏情况，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

相关文章：

国投瑞银核心企业混合季报解读：份额减少0.81%，净值增长0.76%04-19

保康县医保局开展国家安全教育日活动04-18

富国中证全指证券公司指数(LOF)C连续3个交易日下跌，区间累计跌幅0.51%04-18

金岭矿业：拟挂牌出售金钢矿业100%股权及对其享有的债权04-17

现金流指数基金成新风口，公募扎堆布局催生哪些隐忧04-14

欧盟财长会磋商设立共同防务基金 以期“多军购”“少记债”04-13

4月11日嘉实动力先锋混合A净值增长2.05%，近3个月累计上涨9.7%04-11

泰山石油：一季度净利润同比预增159%—213%04-11